لیکوئید استیکینگ (Liquid Staking) به معنای دریافت یک دارایی قابل معامله به ازای استیکینگ یک رمز ارز مبتنی بر اثبات سهام (Proof Of Stake) است.
بر خلاف استیکینگ سنتی که توکن های کاربر تا زمان برداشت قفل میشد، لیکوئید استیکینگ به کاربران این امکان را میدهد که به ارزش دارایی های قفل شده خود دسترسی داشته باشند و از آنها در برنامه های مالی غیرمتمرکز یا سایر پروتکل های وب 3 استفاده کنند.
عملکرد لیکوئید استیکینگ چگونه است؟
کاربران ابتدا باید توکن های خود را در یک قرار داد هوشمند یا پلتفرمی که از سهام داری (استیکینگ) پشتیبانی میکند، قفل کنند. با این کار آنها به مکانیزم امنیتی و اجماع شبکه بلاکچین کمک میکنند و پاداش هایی را در قالب توکن های اضافی دریافت میکنند. در ازای این کار کاربران یک دارایی استیک شده یا مشتق آن به نام توکن LST دریافت خواهند کرد.
LSTها نشان دهنده توکن های استیک شده هستند و میتوان آن ها را به عنوان وثیقه در پروتکل های وام دهی یا پلتفرم های دیفای (DeFi) معامله کرد.
لیدو Lido یکی از محبوب ترین پلتفرم های استیکینگ از نظر ارزش کل قفل شده است.
پلتفرم غیر متمرکز Lido Finance به کاربران این امکان را میدهد تا اتریوم های خود را استیک کنند و در ازای آن ها دارایی استیک شده ای با نام stETH دریافت کنند. این توکن ها نمایانگر اتریوم های استیک شده در شبکه اتریوم هستند. توکن LST را میتوان در برنامه های مختلف دیفای استفاده کرد در حالی کاربران همچنان پاداش استیکینگ را دریافت میکند.
صرافی های رمزارز مانند کوین بیس و بایننس روش های محبوبی از لیکوئید استیکینگ ارائه میدهند. کاربران دارایی های خود را به یک پلتفرم متمرکز واگذار میکنند که به عنوان نهگبان و اپراتور استیکینگ به نمایندگی از کاربران عمل میکند.
پلتفرم های متمرکز برای کاربرانی که تخصص کافی برای شروع استیکنگ را ندارند بسیار کارآمد است. اما با این حال کاربران را در معرض ریسک هایی نظیر ورشکستگی، مدیریت نادرست یا مسائل نظارتی قرار میدهد.
اما استفاده از پلتفرم های غیرمتمرکز استیکینگ، این ریسک را کاهش میدهد زیرا کاربران بر دارایی های خود مسلط بوده و نیازی به واسطه های متمرکز ندارند.
با این حال سیستم های لیکوئید استیکینگ هم نیاز به تخصص فنی وب 3 مانند آشنایی با پروتکل های غیرمتمرکز یا قراردادهای هوشمند دارد. همچنین کاربران باید عواملی مانند هزینه گس، ریسک های قرار دادهای هوشمند و شلوغی شبکه را هنگام شرکت در استیکینگ غیرمتمرکز در نظر بگیرند.
