استیبل کوین (Stablecoin) ارز دیجیتالی است که قیمت و ارزش آن همیشه ثابت است و معمولا از یک دارایی خاص به عنوان پشتیبان استفاده میکند مثل ارزهای فیات، نفت، طلا و غیره.
استیبل کوین ها به دلیل ثبات قیمتی که دارند، جایگزین محبوبی برای ارزهای سنتی به شمار میروند. با این حال مانند هر ابزار مالی دیگری، استیبل کوین ها نیز ریسک هایی به همراه دارند که سرمایه گذاران باید از آنها آگاه باشند.
در پست قبلی به طور کامل به معنا و مفهوم استیبل کوین ها پرداختیم و در این پست قصد داریم با مزایا و معایب آنها آشنا شویم.
مزایای استیبل کوین ها
استیبل کوین ها فاصله بین نوسانات ارزهای دیجیتال و ثبات ارزهای فیات را پر میکنند. عملکرد اصلی آنها ارائه یک دارایی دیجیتال قابل پیش بینی تر و کم نوسان تر میباشد.
استیبل کوین ها برای افرادی که به دنبال اجتناب از نوسانات قیمتی مرتبط با اتریوم و بیت کوین هستند جذاب اند زیرا ارزهای نام برده میتوانند در مدت زمان کوتاهی نوسانات قابل توجهی را تجربه کنند.
استیبل کوین ها به تسهیل روند معاملات روزانه کمک کرده و میتوانند ارزش خود را بدون اینکه نیاز به خروج از بازار داشته باشند حفظ کنند.
استیبل کوین ها مزیت های مختلفی داشته که آنها را به ابزار های مالی هوشمندی در هر دو اکوسیستم ارزهای دیجیتال و بازار گسترده تبدیل میکند. در ادامه به برخی از این مزیت ها خواهیم پرداخت:
ثبات قیمت Price stability: استیبل کوین ها ارزش ثابتی دارند و نوسانات مربوط به ارزهای دیجیتال را کاهش داده و آنها را برای تراکنش های روزانه مناسب میسازند.
یکپارچه سازی با دیفای Integration with DeFi: استیبل کوین ها، واسطه ای پایدار برای مبادله با برنامه های مالی غیرمتمرکز مانند وام دهی، گرفتن وام و فارمینگ فراهم میکنند.
نقدینگی Liquidity: استیبل کوین ها نقدینگی را به بازار ارزهای دیجیتال ارائه میدهند. آنها به معامله گران اجازه میدهند بدون نیاز تبدیل به ارزهای فیات، که میتواند کند و پرهزینه باشد، به سرعت از موقعیت ها وارد و خارج شوند.
معایب استیبل کوین ها
یکی از نگرانی های اصلی در مورد استیبل کوین ها، یکپارچگی دارایی های پشتوانه آنها است. استیبل کوین ها برای حفظ ثبات خود باید پشتوانه ای نظیر ارزهای فیات، دارایی هایی در دنیای واقعی یا کلاهایی نظیر طلا و نفت داشته باشند. مدیریت و شفافیت این ذخایر بسیار مهم است زیرا شک و تردید در مورد این پشتوانه ها میتوند اعتماد سرمایه گذاران را به استیبل کوین ها تضعیف کند.
با اینکه استیبل کوین ها مزایای بسیاری دارند اما با معایب و ریسک هایی همراه هستند که کاربران باید آنها را در نظر گیرند:
ریسک از دست دادن پیوند De-pegging risk: نوسانات بازار، از دست دادن اعتماد یا مشکلات نقدینگی میتوانند باعث شوند یک استیبل کوین از پیوند مورد نظر خود منحرف شود. این مسئله به وضوح در فروپاشی استیبل کوین الگوریتمی TerraUSD دیده شد.
ریسک متمرکز بودن Centralization risks: بسیاری از دارایی های استیبل کوین توسط نهاد های متمرکز صادر میشوند که دارایی های پشتوانه و فرآیند صدور را کنترل میکنند.
مدیریت ذخایر Reserve management: برای استیبل کوین های با پشتوانه ارزهای فیات، مدیریت و حسابرسی دارایی های ذخیره بسیار حیاتی است. مدیریت ضعیف، عدم شفافیت یا رفتار های متقلبانه توسط ناشر میتواند باعث تضعیف پایداری دارایی ها شود.
