رشد خیره کننده اعتبار خصوصی توکنیزه شده در بازار RWA
بازار در حال ظهور اعتبار خصوصی توکنیزه شده، به سرعت در حال تبدیل شدن به یکی از بخش های پیشرو دارایی های دنیای واقعی (RWA) است و اکنون بیش از ۱۳.۳ میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت دارد.
اعتبار خصوصی که پیش تر در انحصار نهادهای مالی بزرگ بود، حالا با پلتفرم هایی مانند Figure و Tradable وارد بلاکچین شده و توجه بازیگران بزرگی چون Apollo، BlackRock و Franklin Templeton را به خود جلب کرده است.
با حرکت مدیران دارایی برای انتقال بازارهای سنتی و غیرنقدشونده بدهی به بستر بلاکچین، فرآیند توکنیزه کردن در حال دگرگون سازی نحوه دسترسی، مدیریت و معامله اعتبار است.
و این یعنی دروازه ای جدید برای سرمایه گذاران نهادی و خرد برای ورود به بازار عظیم ۳ تریلیون دلاری اعتبار خصوصی.
بازیگران کلیدی صنعت اعتبار توکنیزه شده
Figure که از سوی شرکت هایی چون Morgan Creek Capital، Apollo و Ribbit Capital سرمایه گذاری شده، بیش از ۱۲ میلیارد دلار دارایی دارد.
این شرکت همچنین بازار اختصاصی وام مبتنی بر دارایی خانه (HELOC) را راه اندازی کرده و به کاربران امکان می دهد با وثیقه گذاری خانه شان، وام بگیرند.
Tradable دومین بازیگر بزرگ این صنعت است که بیش از ۱.۸ میلیارد دلار دارایی آن چین دارد.
این شرکت با حمایت شرکت هایی چون Parafi، Matter Labs و Victory Park Capital، به مدیران دارایی کمک می کند دارایی های خود را توکنیزه کنند و دسترسی افراد حقیقی را نیز به این حوزه که پیش تر فقط مختص نهادها بود، امکان پذیر کرده است.
از دیگر پلتفرم های مطرح در اعتبار توکنیزه شده می توان به Maple (SYRUP)، Pact، Mercado Bitcoin و Centrifuge (CFG) اشاره کرد.
هجوم غول های مالی به اعتبار خصوصی
شرکت های بزرگ سرمایه گذاری خصوصی نیز به بازار اعتبار خصوصی توکنیزه شده علاقه مند شده اند. برای نمونه، شرکت Apollo Global که بیش از ۶۴۱ میلیارد دلار دارایی اعتبار خصوصی دارد، در ژانویه، صندوق Apollo Diversified Credit Securitize Fund (ACRED) را راه اندازی کرد.
همچنین شرکت هایی نظیر VanEck، Franklin Templeton و BlackRock دارایی های توکنیزه شده خود را عرضه کرده اند.
دارایی تحت مدیریت صندوق BUIDL متعلق به BlackRock از ۳ میلیارد دلار عبور کرده و صندوق FOBXX متعلق به Franklin Templeton نیز بیش از ۷۰۶ میلیون دلار دارایی دارد.
رشد پرشتاب بازار اعتبار خصوصی
بازار اعتبار خصوصی یکی از سریع ترین حوزه های در حال رشد در صنعت مالی است. به گزارش انجمن مدیریت سرمایه گذاری جایگزین (AIMA)، این بازار از مرز ۳ تریلیون دلار دارایی عبور کرده و همچنان در حال گسترش است.
بیشتر این رشد در ایالات متحده رخ داده؛ جایی که بسیاری از شرکت ها برای تأمین مالی، به جای بانک ها به سراغ ارائه دهندگان اعتبار خصوصی رفته اند.
در پاسخ به این روند، برخی از بزرگ ترین بانک ها نیز صندوق های اعتبار خصوصی خود را راه اندازی کرده اند. مثلاً گلدمن ساکس کسب وکار جدیدی با نام Capital Solutions Group راه اندازی کرده که به طور مستقیم تسهیلات مالی ارائه می دهد.
همچنین، State Street با Apollo برای ایجاد راهکار جدیدی در حوزه اعتبار خصوصی همکاری کرده است.
آینده روشن اعتبار توکنیزه شده
اعتبار خصوصی توکنیزه شده یکی از سریع ترین بخش ها در صنعت RWA محسوب می شود — صنعتی که در مجموع ۲۳.۱ میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت دارد و تاکنون بیش از ۱۱۳٬۳۵۰ سرمایه گذار در آن مشارکت کرده اند.
علاوه بر اعتبار، سایر حوزه های مهم در RWA شامل استیبل کوین ها، اوراق خزانه داری آمریکا، کالاها و صندوق های نهادی هستند. همچنین ممکن است سهام توکنیزه شده موج بعدی این تحول باشد — به ویژه پس از آنکه صرافی Kraken در ماه می، بیش از ۵۰ سهم مختلف را به صورت توکنیزه عرضه کرد.
بیشتر بخوانید: پذیرش USD1 توسط Alchemy Pay در 173 کشور
